7.1 Страхование коммерческих рисков .
Объектом страхования коммерческих рисков является коммерческая деятельность страхователя по инвестированию денежных средств в какой-либо вид производства, работ или услуг и получение от этих вложений через определенный срок дохода.
Ответственность страховой организации по страхованию коммерческих рисков заключается в возмещении страхователю потерь, возникших из-за неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления коммерческой деятельности страхователя.
Так как целью страхования является защита от возможных потерь инвестиционных вложений, срок действия договора страхования обуславливается сроком окупаемости капитальных затрат, который зависит от вида деятельности, размера предприятия, организации его деятельности, места расположения и прочих факторов.
Особенность данного вида страхования в том, что выплата возмещения производится в основном по окончании срока страхования, когда выявляются окончательные результаты застрахованных коммерческих операций.
Страховая сумма определяется по заявлению страхователя, с согласия страховщика. Возможны несколько вариантов установления страховой суммы. Например, страховая сумма может определяться в пределах капитальных вложений, другой вариант предполагает включение в страховую сумму и нормы прибыли, которая ожидается от затрат. Страховое возмещение определяется в виде разницы между полученными финансовыми результатами и страховой суммой.
При согласовании срока действия договора страхования исходят из анализа времени окупаемости инвестиций в различных отраслях производственной и непроизводственной сфер.
Кроме того, при заключении договора необходимо предусмотреть обязанность страхователя сообщить обо всех известных ему изменениях в степени страхового риска и не допускать действий увеличивающих этот риск.
Ограничение страховой ответственности предусмотрено на случаи убытков из-за возможных военных действий, политических переворотов, изменения курсов валют, умышленных мер страхователя по срыву застрахованной деятельности, нарушение законодательства, изменения профиля коммерческой деятельности застрахованного, неквалифицированного менеджмента.
Так как для каждого отдельного предприятия риск персонален, что зависит от вида деятельности, срока страхования, степени стабильности рыночных отношений и прочих условий, ставки страховых тарифов и объем страховой ответственности дифференцированы во многом индивидуально.
Тарифы данного страхования коррелируют в значительной степени со ставками страхования кредитов.
7.2 Страхование от убытков, вследствие перерывов в производстве .
Страхование потерь, связанных с остановкой производства оправдано экономическими интересами предприятий.
Страховая ответственность предусмотрена на случай потерь от стихийных бедствий, потерь от простоев из-за не поставок электроэнергии, топлива, неподачи воды вследствие аварий, происшедших не у страхователя, а у поставщика (на линиях электропередачи …).
Подлежащий возмещению ущерб от простоя складывается из трех составляющих частей:
Расходов произведенных за время остановки производства;
Недополученной прибыли;
Дополнительных затрат, осуществляемых с целью уменьшения потерь.
К расходам произведенным за время остановки производства относят те затраты, которые несет страхователь, независимо от того продолжается ли производство или нет.
Прибыль, не полученная во время остановки производства может быть определена как произведение нормы прибыли на объем не выпущенной продукции.
Размер дополнительных затрат может быть связан с: дополнительным введением смен, срочным ремонтом, сверхурочных работ, получением электротока от других источников и пр. Здесь важно, чтобы размер этих расходов не превышал суммы ущерба без их (расходов) осуществления.
Расчет величины ущерба, как правило, трудоемкий процесс, требует достоверного знания специфики работы конкретного предприятия, а также наличия значительного объема информации, характеризующей деятельность данного предприятия. Поэтому обязанность по определению размеров убытков возлагают на экономические и бухгалтерские службы самого страхователя, а страховая организация должна осуществлять контроль за расчетами. Существенной особенностью этого страхования является то, что размер ущерба здесь во многом зависит от срока простоя. Поэтому обычно в договоре страхования определяется продолжительность ответственности страховщика. Существуют также вариант с установлением нижней границы ответственности страховщика.
Ставки платежей рассчитываются на период страхования равный 1-му году. Исходя из своих возможностей, страхователь может выбирать больший период страхования при более высоких тарифах, или меньший период при более низких тарифах.
7.3 Страхование рисков новой техники и технологии .
Страхование новой техники и технологии проводится от рисков, связанных с использованием этой техники и технологий. К таким рискам относится: ошибки в конструкции машин и разработке технологии, в подборке материалов или в их изготовлении, неожиданное появление на рынке более совершенных технологий и техники, скрытые дефекты, которые не были выявлены при испытаниях, отказ измерительных, предохранительных приборов, повышенное напряжение, короткое замыкание, ошибки при обслуживании техники и технологической линии, небрежность, злой умысел третьих лиц и другие причины, ведущие к разрушению машин или остановке производства.
Это страхование можно разделить на два направления:
Страхование самой техники, на случай выхода ее из строя, нарушения работы, гибели, повреждения;
Страхование от непредвиденных, неблагоприятных событий и последствий вследствие использования новой техники и технологий.
Страхованию подлежит оборудование и технологические установки прошедшие необходимые испытания и признанные пригодными к работе.
Необходимо помнить, что убытки подлежат возмещению, если они возникли вследствие случайных ошибок или непреднамеренных действий лиц, которые имели необходимую профессиональную подготовку для работы с новой техникой или технологией.
При страховом случае с технологическими (техническими) установками могут возникнуть частичные убытки и полная гибель.
Частичным является такой убыток, когда застрахованные объекты повреждены и стоимость восстановления их не выше первоначальной стоимости приобретения и монтажа на предприятии. В этом случае возмещаются расходы, необходимые для того, чтобы восстановить в рабочее состояние машину, оборудование.
Если стоимость восстановления выше первоначальной стоимость и монтажных расходов то, считается что произошла полная гибель объекта, в этом случае возмещается его первоначальная стоимость, а не затраты по восстановлению.
Ставки страховых платежей зависят от типов технических и технологических установок, их сложности и экспертной прогнозной оценки риска по данным объектам.
7.4 Страхование биржевых и валютных рисков .
Биржевые сделки могут быть с реальным товаром, который можно увидеть, оценить получить полное техническое описание, и без реального товара. Такие сделки заключаются на определенный срок в отношении будущих товаров, которых в действительности может и не быть.
При страховании сделок с реальным товаром договор страхования может заключаться как с продавцом, так и с покупателем.
По договору страхования, заключенному с покупателем, ответственность страховщика возникает в случае отказа продавца от поставки товара или задержки поставки сверх оговоренного срока.
По договору, заключаемому с продавцом, ответственность страховщика возникает при отказе покупателя от принятия закупаемого товара или задержке с его оплатой сверх установленных сроков.
Если сделка заключается без реального товара, то в этом случае есть основание для страхования от форс-мажорных обстоятельств или непреодолимых препятствий для выполнения сделки. Объектом страхования по таким сделкам могут и экономические интересы продавца на случай неосуществления покупателем платежа в установленный срок по независящим от него причинам (чрезвычайным обстоятельствам).
Страхование валютных рисков обусловлено специфическими условиями внешнеэкономической деятельности и валютных операций:
Страхование валютных рисков необходимо, прежде всего, для возмещения следующих возможных потерь:
Затрат, связанных с производством экспортной продукции, при отказе от нее зарубежного партнера по каким-либо причинам;
Убытков от неплатежа за поставленный товар или оказанную услугу в случае ухудшения финансового положения (банкротства) иностранного партнера или вследствие политических событий в стране:
Убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения и платежа по нему.
Объектом страхования может быть страхование интересов инвесторов (страхование инвестиций)на случай запрета вывоза прибыли от инвестиций и других нарушений прав зарубежного инвестора вследствие действий государственных органов власти, политических событий. Такое страхование важно для привлечения в отечественную экономику дополнительных инвестиций.
В защите от валютных рисков за рубежом важную роль играют банки, осуществляющие операции хеджирования. Хеджирование применяется при биржевых фьючерсных сделках по различным товарам.
Контрольные вопросы:
1. В чем необходимость страхования коммерческих рисков?
2. Из каких составляющих складывается ущерб от простоя?
3. В чем специфика страхования новой техники и технологий?
4. На защиту от каких рисков направлено страхование биржевых сделок?
Тема 8: Перестрахование.
В XXI веке многих предпринимателей волнует проблема валютной нестабильности , которая может послужить причиной краха бизнеса.
Но существуют ли пути защиты своей организации от убытков, непосредственно связанных с этим явлением?
Начнем с того, что в наше время начал активно развиваться всеохватывающий процесс валютных рисков
. Валютные риски - это положение в экономической отрасли
, при котором возникает опасность валютных потерь.
Они связаны с изменением курса иностранной валюты по отношению к государственной валюте при осуществлении различного вида экономических операций, к примеру кредитных, внешних торгово-промышленных, банковских или валютных операций предприятиями или частными инвесторами.
Валютные риски
Валютные риски разделяются на две категории:
- риск убытков;
- риск упущенной выгоды.
Риск убытков включает в себя вероятность снижения стоимости экспортного контракта в валюте экспортера из-за уменьшения иностранного валютного курса к государственному или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты.
Риск убытков
делится на такие пункты:
- затраты, прямым образом связанные с отказом зарубежного импортера по каким-либо причинам от изготовленного товара на экспорт;
- убытки, связанные с отсутствием оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства иностранного партнера или вследствие политических происшествий в соответствующем государстве;
- убытки, полученные от колебаний курса валюты платежа
Риск упущенной выгоды состоит в вероятности получения худших результатов при избрании решения страховать или не страховать валютный риск.
Можно ли уберечь себя и свою компанию от этих явлений?
Ответ твердый - да. Благо, развитие экономики и ее процессов всегда было на шаг впереди опасностей, связанных с ней.
А как именно возможно защититься?
Дело в том, что еще при первых шагах человечества на пути к эволюции экономики, а именно в средние века, лавочники и торговцы, пытаясь застраховаться от опасности неурожая, создавали контракты , в которых указывались четко сформулированные условия .
И именно эти первые операции были способны застраховать торговые сделки первых в мире предпринимателей.
С тех пор, развиваясь, появилось новое явление в экономике - хеджирование валютных рисков - страхование от вероятного колебания валютного курса.
Какие существуют способы страхования валютных рисков?
Вот перечень наиболее часто осуществляемых методов хеджирования валютных рисков
:
- избрание валюты внешнеторгового контракта;
- включение в контракт валютной оговорки ;
- упорядочение валютной позиции по заключенным контрактам;
- использование услуг .
А наиболее употребляемыми методами страхования валютных рисков являются:
- валютные оговорки;
- форвардные операции.
Рассмотрим самые популярные методы более детально.
Валютная оговорка - это специальное условие контракта , в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет перемена валютного курса платежа по отношению к валюте оговорки.
Валютные оговорки согласовывают величины причитающихся платежей с переменами на валютных и товарных рынках.
Это наиболее распространенный инструмент хеджирования от валютных рисков.
Валютные оговорки
бывают:
- косвенные;
- прямые;
- мультивалютные.
Косвенная валютная оговорка
Косвенная валютная оговорка применяется в тех случаях, когда цена на товар четко установлена в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют.
Такими валютами являются, к примеру, доллар США, японская иена и другие. В этом случае платеж предполагается в другой денежной единице, обычно государственной валюте.
Формулировка текста подобной оговорки может быть примерно следующей:
«Цена на услугу и/или товар осуществляется в долларах США, а платеж - в японской иене. В том случае если курс доллара к иене накануне дня платежа переменится в сравнении с курсом на день установления контракта, то соответственно изменению будут подвержены и цена на товар, и сумма платежа».
Прямая валютная оговорка
Прямая валютная оговорка употребляется в тех случаях, когда валюта платежа и валюта цены равносильны, но размер суммы платежа, который указан в контракте, состоит в прямой зависимости от колебания курса валюты платежей по отношению к другой, более стабильной валюте, то есть валюте оговорки.
Прямая валютная оговорка устанавливается для сбережения покупательного свойства валюты на прежнем уровне.
А текст этой валютной оговорки
может выглядеть следующим образом:
«Цена на товар и платеж установлена в долларах США. При условии если на день осуществления платежа курс к японской иене на валютном рынке в Нью-Йорке будет ниже этого курса на день заключения контракта, то цена на товар и сумма платежа в долларах следственно повышаются в том же соотношении».
Мультивалютная оговорка
Еще один пункт валютных оговорок - мультивалютные оговорки .
Мультивалютными оговорками являются такие оговорки, действие которых основывается на точном изменении суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа к особо подобранному набору валют.
Такой набор имеет название «валютная корзина».
Количество валюты, которое составляет ее, рассчитывается удельным весом каждой валюты , то есть стоимостью каждой валюты как отдельной самостоятельной частицы.
Сумма такого удельного веса
всех валют, которые входят в корзину, принята за единицу или за 100%. Удельный вес каждой из них идентифицируется по специально избранному экономическому критерию.
Зачастую таким критерием является удел экономического состояния государства в совместном валовом продукте всех государств , валюта которых состоит в корзине валют.
Другим критерием может быть валютная доля страны , участвующей в международных расчётах или среди внешнеторгового оборота.
Так как удел какого-либо государства в мировой экономике и во внешнеторговом обороте колеблется, то корзина валют временами уточняется с учётом изменений во внешнеэкономических связях страны и перемен в валютно-кредитной сфере отношений.
Форвардные операции
Следующий пункт нашего списка - форвардные операции . Их суть по хеджированию валютных рисков состоит в следующем.
Форвардная валютная сделка - это сделка, придерживаясь условий которой все стороны заключают соглашение о продаже/покупке оговоренной суммы валюты с поставкой через четко указанный срок после установления сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.
Регулирование валютной позиции осуществимо только при составлении и заключении достаточно большого количества контрактов по экспорту/импорту совместно в один и тот же срок.
В случае сходства сроков платежей в одной валюте осуществляется их равновесие.
Но также может быть использован метод диверсификации
- метод, при котором все контракты устанавливаются в разных валютах
, имеющих противоположные тенденции колебания курсов.
В хеджировании валютных рисков в странах ближнего и дальнего зарубежья большую роль играют банки, которые осуществляют операции по защите валютных рисков.
К примеру, немецкая торговая компания сбыла продукцию в Соединенных Штатах Америки с оплатой через полгода в долларах. Во избежание вероятных утрат в случае понижения курса доллара, фирма реализовывает хеджирование продажей будущих долларовых поступлений за марки по срочному курсу на полгода.
Если курс доллара понизился против марки, то утраты по торговому контракту компенсируются за счет прибыли от увеличения курса марки по срочной валютной сделке.
Если рассматривать еще более широкий план защиты от валютных рисков , мы сможем наблюдать список, включающий использование большого количества и других методов, выходящих за пределы официального страхования.
Таким образом, мы установили следующее.
Каждому предприятию, частному инвестору, лицу или объекту
, прямым образом связанному с экономической и промышленной сферами деятельности, нужно быть застрахованным
от валютного риска, когда одной операцией можно обанкротить организацию.
Валютный риск заключается в опасности валютных потерь, которые, в свою очередь, делятся на:
- риск убытков;
- риск упущенной выгоды.
Риск убытков включает в себя:
- затраты, связанные с отказом зарубежного импортера от изготовленного на экспорт товара;
- убытки при отсутствии оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства или других обстоятельств иностранного партнера;
- убытки при колебании валютного курса платежа за период от свершения контракта до его исполнения.
Поскольку с развитием экономики найдено решение проблемы валютных рисков, на сегодняшний день мы имеем перечень методов защиты себя и своей организации от этого явления.
Такие методы называются хеджированием , или, другими словами, страхованием валютного риска . Вот их перечень:
- избрание валюты внешнеторгового контракта;
- включение в контракт валютной оговорки ;
- приведение в четкий порядок валютной позиции по заключенным контрактам;
- использование услуг компетентных страховых организаций ;
- форвардные операции .
В современной экономике важным элементом внешнеэкономических рисков являются валютные риски - потери от изменения валютных курсов. С выходом российских предприятий на внешний рынок вопросы страхования валютных рисков и методы их снижения особенно актуальны. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. При страховании валютных рисков могут быть возмещены убытки от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения. Экспортеру возмещаются убытки от изменения курсового соотношения.
Валютные риски проявляются при изменении за время осуществления внешнеторговой операции курсового соотношения между валютой платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера.
Валюта платежа - это валюта, в которой производится фактическая оплата товара (услуги) или погашение международного кредита. Валюта цены - это валюта, в которой устанавливается цена товара (услуги) или выражается сумма предоставленного международного кредита. Валюта цены может быть установлена исходя из межгосударственных и торговых соглашений, предусмотренных между странами в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров.
Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа.
Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения контрактов до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получит меньше национальных денежных средств. Импортер имеет убытки при повышении курса валюты цены, так как для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств. Степень валютных рисков можно снизить правильным выбором валюты цены и регулированием валютной позиции по контрактам.
В международной практике применяются следующие способы страхования валютных рисков: односторонние действия одного из контрагентов; операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии; взаимная договоренность участников сделки. На выбор конкретного метода страхования оказывают влияние такие факторы, как:
· особенности экономических и политических отношений со
· стороны контрагента сделки;
· конкурентоспособность товара;
· платежеспособность контрагента сделки;
· действующие валютные и кредитно-финансовые ограничения в данной стране;
· срок покрытия риска;
· наличие дополнительных условий осуществления сделки. Для российской практики внешнеэкономических отношений наиболее применимы такие методы страхования валютных рисков, как выбор валюты цены внешнеторгового контракта; включение в контракт защитной валютной оговорки; регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам.
Сущность правильного выбора валюты цены внешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в такой валюте, изменение курса которой наиболее выгодно. Регулирование валютной позиции по контрактам представляет собой обеспечение сбалансированности структуры денежных требований и обязательств по заключенным контрактам. При использовании данного метода страхования необходимы достоверные прогнозы динамики валютных курсов. Однако в связи с тем, что ожидания понижения или повышения валютного курса могут не оправдаться, не всегда имеется возможность выбора правильной валюты цены. Вместе с тем удачно выбранная валюта цены позволяет не только избежать потерь, связанных с изменением валютных курсов, но и получить определенную прибыль.
Включение в контракт валютной оговорки предусматривает корректировку цены контракта в случае изменения соответствующего валютного курса сверх установленных пределов.
Исторически самым первым методом страхования валютных рисков являлись защитные оговорки. При выборе защитных оговорок учитываются особенности законодательства контрагентов, политическая и экономическая ситуация стран, перспективы изменения валютного курса и т.д.
К защитным оговоркам относятся золотая оговорка, которая основана на фиксации золотого содержания валюты платежа пропорционально изменению золотого содержания на дату исполнения. В настоящее время золотая оговорка не применяется в связи с ямайской валютной реформой, отменившей золотые паритеты стран - членов МВФ и официальную цену золота. В современных условиях используют валютные и товарно-ценовые оговорки.
Валютная оговорка - это условие в международном контракте или соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования валютного или кредитного риска экспортера или кредитора от риска обесценивания валюты. Составными элементами механизма валютной оговорки являются начало ее действия, зависящее от установленного в контракте предела колебания курса; ограничение действия валютной оговорки при изменении курса валюты платежа против курса валюты оговорки; период определения условной стоимости валютной корзины на момент платежа; дата базисной стоимости валютной корзины.
Валютные оговорки могут быть косвенные, прямые, мультивалютные. Косвенные оговорки применяются в случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют, а платеж предусматривается в другой (обычно национальной) валюте.
Прямые валютные оговорки применяются в случае совпадения валюты цены и валюты платежа, но величина суммы платежа, указанная в контракте, ставится в зависимость от изменения курса валюты платежей по отношению к более стабильной валюте.
Мультивалютные оговорки представляют собой оговорки, действия которых основаны на установлении суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа, не к одной, а к набору валют («валютная корзина»), курс которых рассчитывается как их средняя величина.
С целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска используются товарно-ценовые оговорки, которые выступают одним из основных условий, включаемых в международные экономические соглашения.
К товарно-ценовым оговоркам относятся следующие оговорки: оговорка о скользящей цене, повышающейся в зависимости от ценообразующих факторов; индексная оговорка; комбинированная оговорка. Может применяться компенсационная сделка для страхования валютных рисков в случае, когда сумма кредита согласовывается с ценой в определенной валюте товара, поставляемого в счет погашения кредита с целью избежания изменения этой суммы вследствие колебания цен и курсов валют. Комбинированная валютно-товарная оговорка используется для регулирования суммы платежа с учетом изменения валютных курсов и товарных цен. При использовании индексных оговорок сумма платежа зависит от индексов цен.
Регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам во внешнеэкономической деятельности предприятий применяется при заключении большого числа внешнеторговых контрактов. Использование этого метода страхования не требует прогнозирования изменения валютного курса и обеспечивает гарантии от убытков по валютным рискам. Данный метод может использоваться в сочетании с другими методами.
При страховании от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении, могут использоваться валютные опционы. Валютный опцион представляет собой сделку между покупателем опциона и продавцом валюты, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу объем валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.
Существует система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая в будущем вероятные изменения обменных валютных курсов и позволяющая полностью или частично уклониться от риска, связанного с этими изменениями. Эта система называется «хеджирование». Сущность основных методов хеджирования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении, т.е. хеджирование предполагает создание компенсирующей валютной позиции или компенсацию одного валютного риска другим, соответствующим риском.
Хеджирование - это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Наиболее распространенным видом хеджирования являются срочные (форвардные) сделки с иностранной валютой. В случае падения курса валюты платежа убытки по экспортному контракту покрываются за счет курсовой прибыли по срочной валютной сделке.
Защитными формами от обесценения валют являются фьючерсные сделки и валютные опционы. Фьючерсные валютные сделки выступают в качестве элемента страхования от валютных рисков и заключаются уполномоченным банком по просьбе заявителя. Эти сделки сводятся к покупке на валютной бирже банком обязательства по выплате указанной заявителем валюты к сроку предстоящего платежа.
Валютный опцион представляет собой сделку между продавцом валюты и покупателем опциона, при которой покупатель правомочен приобретать валюту по фиксированному в соглашении курсу в течение оговоренного периода за вознаграждение, выплачиваемое продавцу. Тем самым покупатель опциона осуществляет страхование от потерь, которые могут возникнуть вследствие изменения курса валюты.
Следует отметить, что развитие страховых услуг по всем направлениям внешнеэкономической деятельности будет способствовать гарантированной страховой защите имущественных интересов его участников.
Страхование контейнеров.
Как показывает международная практика, наиболее эффективной с точки зрения сохранности грузов является их транспортировка в специальных контейнерах. В связи с этим за последние два десятилетия транспортировка в контейнерах получила самое широкое распространение как во внешнеторговых, так и во внутренних перевозках грузов.
Большое распространение форм и размеров применявшихся контейнеров привело к необходимости их стандартизации, особенно в международных морских перевозках. В практику перевозок внедрены крупномасштабные 10-, 20-, 30- и 40-футовые контейнеры. Их тип и размеры одобрены большинством стран мира, в том числе и бывшим Советским Союзом.
Организация в нашей стране контейнерной транспортной службы (КТС) потребовала создания специализированного подвижного состава: судов-контейнеровозов, удлиненных железнодорожных четырехосных платформ для одновременной перевозки трех 20-футовых контейнеров, автомобильных полуприцепов и тягачей; сооружения специализированных контейнеров, станций и терминалов (причалов), оборудованных высокопроизводительными перегрузочными средствами большой грузоподъемности, специальными автоконтейнеровозами и т. п.
Контейнерные перевозки стали самостоятельным видом перевозки грузов и в настоящее время широко обеспечены возможностью непрерывной последовательной транспортировки морскими, железнодорожными и автомобильными транспортными средствами.
Для транзита через территорию нашей страны таких крупнотоннажных контейнеров создана международная транссибирская контейнерная пиния.
Страхование контейнеров имеет определенную специфику. Объектом страхования являются сами контейнеры как емкости для помещенных в них грузов, однако они являются частью судна, предназначены для последующего снятия с судна в местах перевалки и перевозки содержащихся в них грузов на других средствах транспорта или для складирования и, следовательно, не могут быть застрахованы на условиях страхования судов. Их страхование осуществляется по специальными договорам страхования, заключенным обычно на стандартных английских условиях. Объем страхового покрытия при этом может быть различным. Страхование контейнеров может быть произведено как на условиях от всех рисков, так и на более узких условиях, покрывающих риск гибели контейнеров, падающую на контейнеры долю в общей аварии, расходы по спасению контейнеров, предотвращению и сокращению убытков.
При сравнительно небольшой стоимости контейнеров - от 2 до 10 тыс. долл. США за штуку в зависимости от размера и материала изготовления - общая их стоимость на борту контейнеровоза средней грузоподъемности составляет 3-4 млн.долл. США, а на крупных судах достигает 10 млн. что уже является значительным риском.
Считается, что наибольшая амортизация контейнера происходит в первые годы эксплуатации и составляет после первого года 30 %, через два следующих года еще 20 % и еще по 10 % через три и через пять лет.
Принимая на страхование риск гибели или повреждения контейнеров, страховщики обычно ограничивают свою ответственность по одной отправке определенными пределами как на время морской перевозки, так и отдельно на время сухопутной. Кроме того, для освобождения страховщика от мелких убытков применяется франшиза 100-500 долл. США. Непременным условием страхования контейнеров является наличие четкого изображения на них порядковых номеров и других опознавательных знаков.
При страховании контейнеров на условиях от всех рисков страховщик принимает на себя ответственность в пределах обусловленных лимитов за риски их полной гибели и повреждения в течение периода страхования, включая перевозку контейнеров на палубе.
Страховщик не несет ответственности за естественный износ или постепенное ухудшение качества контейнеров, а также за их гибель, повреждения и возможные расходы, вызванные задержкой рейса или естественными свойствами объекта страхования.
Ответственность страховщика за утрату механизмов контейнера наступает в случае полной гибели контейнера, однако в ряде случаев может быть предусмотрена ответственность страховщика за их повреждение.
Если контейнер поврежден, но повреждение не привело к его полной гибели, размер страхового вознаграждения не должен превышать разумной стоимости его ремонта. Если произошла последующая полная гибель поврежденного контейнера, ремонт которого не был сделан до его гибели, то страховщик отвечает лишь за полную гибель контейнера и не должен выплачивать какие-либо суммы по несостоявшемуся ремонту, хотя бы эти суммы и были подтверждены ранее.
В случаях, когда стоимость восстановительного ремонта контейнера превышает его страховую сумму, считается, что контейнер потерпел полную конструктивную гибель, и соответственно убыток возмещается как за полную гибель.
Расходы по общей аварии и расходы по спасению подлежат возмещению обычно в соответствии с законодательством страны владельца контейнера или, если это предусмотрено в договоре фрахтования, согласно Йорк-Антверпенским правилам. Причем, если контрибуционная сумма превышает страховую стоимость контейнеров, страховщик обязуется оплатить сумму контрибуции.
Если в договор фрахтования включена оговорка о взаимной вине в столкновении, согласно которой владельцы контейнеров обязаны возместить перевозчику падающую на контейнеры часть убытков, взысканных с перевозчика владельцами другого судна, страховщик, по условиям страхования контейнеров от всех рисков, обязуется компенсировать страхователям (владельцам контейнеров) выплаченные ими суммы, но только в той доле, в которой убыток подлежит возмещению по условиям страхования. Специальная оговорка обусловливает, что данное страхование не должно служить источником извлечения выгоды перевозчиками или депозитариями.
Передача прав или интереса по полису или передача сумм, подлежащих выплате по условиям страхования, не может осуществляться и признаваться страховщиком без датированного и подписанного страхователем или его представителем соответствующего извещения о таких передачах и передаточной надписи на полисе до уплаты убытка или возврата страховой премии.
В случае продажи (отчуждения) контейнера страхование считается аннулированным со дня его продажи. При аннулировании договора страхования со стороны страхователя возврату подлежит премия, согласованная сторонами.
Специальная оговорка условий страхования контейнеров от всех рисков освобождает страховщика от ответственности по убыткам, вызванным конфискацией, захватом, арестом, запрещением или задержанием и их последствиями, а также попытками совершить такие действия. Кроме того, по смыслу этой оговорки страховщик не несет ответственности за последствия неприятельских действий или военных операций, независимо от того, было объявлено о начале военных действий или нет.
Страховщик освобождается также от ответственности по убыткам, причиненным вооруженными выступлениями, мятежами, гражданскими столкновениями и пиратскими действиями.
Страховщик не несет ответственности за гибель или повреждения контейнеров, а также возможные расходы по убыткам, прямо или косвенно вызванным ионизирующей радиацией и загрязнением радиоактивностью от ядерного топлива или отходов сгорания ядерного топлива; воздействием радиоактивных, токсичных, взрывоопасных и других свойств ядерных соединений и их компонентов.
Условиями по страхованию контейнеров от всех рисков предусматривается также, что страховщик не отвечает за гибель или повреждение контейнеров и за возможные расходы по убыткам, вызванным конфискацией и причиненным забастовщиками, участниками локаутов или лицами, принимающими участие в трудовых конфликтах, восстаниях и гражданских волнениях.
Таким образом, как и обычно по другим видам страхования, из страхового покрытия исключается весь комплекс рисков, подпадающих под понятие военных и забастовочных. По соглашению сторон некоторые из них могут быть включены в страховое покрытие за дополнительную премию.
Заключение договора страхования производится на основании письменного заявления страхователя, которое должно содержать основные чанные об объекте: тип контейнера, объемные показатели, стоимость, наименование судна-перевозчика, дату выхода судна в рейс, пункт отправления, пункты назначения и перегрузок и т. п.
Бремя доказательства, что гибель или повреждение застрахованного контейнера произошли в результате воздействия опасностей, покрытых страхованием, лежит на страхователе. Если в договоре страхования не предусмотрено иного, убытки от повреждения контейнеров возмещаются в сумме, не превышающей стоимости восстановления поврежденных или погибших частей, за вычетом процента естественного износа этих частей на момент аварии.
Для разрешения возникших споров в договоре предусматривается место и порядок арбитражного разбирательства.
При страховании контейнеров на других условиях, которые принято сокращенно называть «от полной гибели», возмещаются только убытки гибели контейнеров, а также падающая на контейнеры доля по общей аварии, расходы по спасению контейнеров и предотвращению или уменьшению убытков, подлежащих оплате по условиям страхования. Затраты на ремонт контейнеров (кроме случаев общей аварии) по данному условию страхования возмещению не подлежат. В остальном оба вида условий совпадают.
При страховании контейнеров (приеме на ответственность и установлении ставки премии) следует иметь в виду, что стоимость с каждым годом неизменно возрастает.
Как и при всяких работах с тяжеловесными грузами, работы по обработке, транспортировке, перевалке и складированию контейнеров могут быть связаны с причинением материального или физического ущерба третьим лицам, который по закону должен быть возмещен виновной стороной.
Поэтому, помимо страхования контейнеров от гибели или повреждения, страховщики принимают на страхование риск гражданской ответственности владельцев или арендаторов контейнеров за вред, который может быть причинен личности или имуществу третьих лиц в связи с использованием контейнеров. Покрытие предоставляется на условиях страхования гражданской ответственности с учетом специфики объекта страхования.
Страховщики при этом обычно ограничивают свою ответственность установлением определенных лимитов при приеме риска. Лимиты устанавливаются раздельно: за увечье или смерть одного лица; за уничтожение или повреждение имущества третьих лиц; за причинение увечья или смерти нескольким лицам и/или уничтожение или повреждение имущества нескольких лиц по одному страховому случаю.
Разновидностью финансового риска считается тот, который связан с валютой. Он возникает в процессе предпринимательства или иной финансовой деятельности. В роли товара в различных сделках выступают деньги или иные валютные ценности.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Страхование валютных рисков выступает гарантией того, что имущественные интересы страхователя в итоге не будут ущемлены. Это особенно актуально в современном мире, где котировка валют благодаря неустанной работе брокеров и нестабильной ситуации в экономически развитых странах, может меняться каждый час.
Что это такое
Финансовый риск возникает в процессе заключения и реализации финансовых сделок. Основой таких сделок всегда являются ценные бумаги или валюта.
Предпринимательский риск в этом случае является только частью финансового, а валютный позиционируется как элемент страхования в финансовой и предпринимательской сфере.
Кроме валютного существуют еще два других вида финансового риска: инвестиционный и кредитный. Валютным риском обычно называют вероятность финансовых утрат в результате изменения курса валют, которые использовались при заключении договора или сделки.
Например, при заключении о предоставлении услуг курс был одним, и расчет предполагался в иных ценовых рамках.
За время, которое ушло предоставление услуг, конвертация успела существенно измениться. В результате этого новый курс обернется для одной из сторон (в зависимости от того вырос он или понизился) значительными имущественными потерями.
Какие имеет особенности
Валютный риск – это всегда риск потерь, которые будут нести участники финансового рынка при изменении денежного курса. Ему подвержены участники всех сделок, заемщики и кредиторы, банки, но больше всего импортеры и экспортеры.
Включение риска в схему страхования проводится после того, как будет оценено реальное влияние каждого из факторов, выступающих причиной валютного колебания.
Они следующие:
- состояние платежного баланса;
- уровень инфляции;
- миграция межотраслевых капиталов;
- соотношение спроса и предложения на каждую конкретную валюту.
Перечисленные выше факторы являются сугубо экономическими, но на стабильность и валютный курс большое влияние имеют также политические факторы.
Курс национальной валюты сильно влияет на экономику страны и импортно-экспортные операции. Неудивительно что, импортеры и экспортеры являются наиболее частыми страхователями в сфере защиты от валютных колебаний.
Снижение курса национальной валюты является основанием для увеличения экспорта и привлечения иноземных капиталов. Это значит, что национальные производители и перевозчики без оформленной страховки будут в финансовом минусе.
При росте национальной валюты улучшается ситуация для импортеров, что, в свою очередь, стимулирует национального производителя.
Импортеры, экспортеры, банки и участники финансовых отношений в процессе страхования защищают себя от следующих валютных рисков:
- возможных денежных убытков или получения прибыли в неполном объеме;
- несоответствия активов пассивам, которые выражены в иностранной валюте;
- неблагоприятного воздействия риска на финансовое состояние предприятия.
Все они возникают в процессе осуществления международных и национальных операций с валютой, которые осуществляют предприниматели, экспортеры, импортеры и банки.
Способы их страхования
На практике применяются три основных способа страхования валютных рисков:
- односторонние действия одного из контрагентов;
- операции страховых компаний, которые связаны с предоставлением банковских и правительственных гарантий;
- взаимная договоренность участников сделки.
Застраховать риск изменения валютного курса можно, обратившись к страховщику, который имеет лицензию. Можно также заручиться гарантиями правительства, если речь идет о привлечении международных инвестиций или развитии национального товаропроизводителя.
Механизм
На первом этапе страхования суть действий заинтересованных лиц такова:
- принимается решение о необходимости и возможности применения мер по страхованию валютных рисков;
- выделяется часть договора, которая будет под гарантийной защитой;
- подбирается определенный способ и метод страхования.
Каждый из существующих способов страхования дает возможность снизить существующие риски и в определенной степени управлять ими. После того как контрагенты определятся со способом страхования, следующим этапом становится подбор конкретного метода.
Перед тем как выбрать тот или иной метод проводится оценка контрагента по следующим характеристикам:
- политическое и экономическое положение дел;
- платежеспособность;
- конкурентоспособность продукции;
- валютные и кредитные ограничения, которые действуют в стране;
- перспективы дальнейшего изменения курса и процентных ставок;
- наличие дополнительных условий при осуществлении сделки.
Существуют следующие современные методы страхования валютных рисков:
- финансовые операции проводимые для страхования валютных рисков называются хеджированием;
- создание двух противоположных обменных операций с разной датой валютирования – своп;
- взаимный зачет рисков относительно пассивов и активов – мэтчинг;
- максимальное сокращение сделок путем их укрупнения – нэттинг.
Стоит отметить, что к методам страхования валютного риска не относятся толлинг и СПОТ. Наиболее распространенным методом защиты является хеджирование.
Оно предполагает защиту денежных средств от колебаний валютного рынка и создание компенсационной позиции для каждой рисковой сделки.
К отдельным методам страхования относятся:
- форвардные сделки;
- фьючерсные сделки;
- опционные сделки;
- своп.
Каждая из перечисленных выше сделок определяет виды страхования валютных рисков, которые сформировались на сегодня.
Какие бывают виды
Существуют следующие виды валютных рисков:
- экономический риск;
- риск перевода;
- риск сделок.
В зависимости от выбранного метода страхование валютных рисков бывает:
- форвардным;
- фьючерсным;
- опционным;
- свопным.
Форвардное страхование проводится с целью фиксации курса в момент совершения сделки. Передача валюты проводится через определенный временной период.
В момент заключение сделки никакие фактические операции с деньгами не проводят. Основной особенность форвардного рынка является то, что стандартизация контрактов отсутствует.
Фьючерсные сделки предполагают продажу, поставку товаров и предоставление услуг по заранее оговоренным ценам. Речь идет о покупке и передаче чего-либо в будущем.
Такие сделки не имеют реального характера. Никто не передает деньги или ценные бумаги в момент заключения фьючерсного контракта.
Фьючерсные сделки хорошо защищают контрагентов от колебаний цены на валютном рынке и являются протекторатом для интересов инвесторов.
Рынок фьючерсов открывает много возможностей для спекулянтов, относительно создания позиций с большими суммами под небольшое обеспечение.
Они очень заинтересованы в том, чтобы валютное колебание цен было постоянным и контрастным. Опционные сделки позволяют одному из участников продавать обозначенное количество иностранной валюты по фиксированной цене.
Разделяют два вида опционов: на покупку и продажу. Опционы имеют свой курс. Это называется ценой страйк. В отличие от форвардного контракта, опционный исполнять необязательно.
Его можно исполнить, отказаться от исполнения или передать свое законное право третьим лицам. По системному признаку разделяют европейские и американские опционы.
Все опционы можно классифицировать на те:
- которые с выигрышем;
- без выигрыша;
- с проигрышем.
Сделки своп чаще всего используются в банковском страховании относительно страхования по ставкам, а также для управления активами и пассивами.
Своп является комбинацией двух конверсионных сделок (например, сделка валютной купли-продажи). Как правило, сделки осуществляются при участии только одного контрагента.
Свопы можно разделить на три основных вида:
- стандартные;
- короткие или однодневные;
- форвардные свопы.
Сточки зрения страховых реалий своп можно охарактеризовать как большую группу операций, в которой участники одновременно покупают и продают права на денежные потоки.
Какие существуют формы
Схема: особенности форм страхования валютных рисков
Существуют следующие формы страхование валютных рисков:
- валютные оговорки;
- форвардные, фьючерсные, опционные и свопные операции.
Валютные оговорки – это специальные пункты соглашения, согласно которым размер платежа должен быть пересчитан в той же пропорции, в которой изменился курс.
Валютные оговорки повышают лимиты колебаний на рынке, и в тот временной период стороны могут выгодно сотрудничать между собой.
Форвардные, фьючерсные и прочие операции дают возможность оговорить в контракте то, как будет менять цены в зависимости от изменений валютного курса.
Будет оплата по текущему курсу или сделка имеет будущий характер – все это особенности контрактных форм страхования валютных рисков. Данный вид страхования является добровольным и полностью имущественным.
Примеры
В качестве примера возьмем самый распространенный метод страхования валютных рисков – хеджирование. Этот метод заключается в занятии противоположной позиции на рынке относительно имеющегося актива.
Компания занимается добычей нефти (приблизительно несколько тонн в месяц может быть реализовано). Но ей неизвестно, сколько ее сырье будет стоить через три месяца.
У руководства возникает подозрение относительно того, что цены на нефть через 2 месяца будут значительно ниже.
Для того чтобы не потерять прибыль, компания создает на рынке другую позицию с целью страхования. Иными словами, она продает определенное количество нефтяных контрактов на бирже или заключает на нужную сумму форвардные сделки.
Если цены на нефть действительно упадут, то у компании сохранится выбор относительно деятельности: поставлять нефть по заранее оговоренным ценам или по производным ценным бумагам.
Во втором случае компания будет проводить сделки по реальной цене, теряя в доходной части, но это покроет, в свою очередь, прибыль от операций с ценными бумагами.
Если же компания просчитается в прогнозах и цены на нефть возрастут, то продавать она будет свое сырье по завышенной цене, но, при этом, полученные средствах сверх ожидаемой прибыли ей не достанутся, а уйдут на покрытие разницы по вопросам причиненных контрагентам убытков.
Вывод: компания получит именно то, чего ожидала, независимо от существующих колебаний цен на энергоресурсы. Страхование, таким образом, делает рыночную конъюнктуру стабильной.
В аналогичном порядке может себя застраховать и покупатель. Причем не только через форварды и фьючерсы, но и через опционное хеджирование, которое является наименее убыточным направлением в страховании.
Помимо простого поступательного хеджирования существует также множество других сделок, целью которых является минимизация и управление валютными рисками.
Например, инвестиционная компания имеет свой портфель акций. Аналитики компании считают, что общая экономическая картина является печальной.
Но при этом сами компании, которые являются долевыми участниками по акциям и динамично развиваются и демонстрируют высокие показатели.
Тогда руководство принимает решение хеджировать не весь портфель ценных бумаг, а только те, которые непосредственно относятся к фондовому рынку и экономике. Продается только часть ценных бумаг.
При падении цен на фондовом рынке именно это позволяет избежать убытков для инвестиционной компании.
Если искать экономический смысл в хеджировании, то он заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам.
Вторая группа получает прибыль с приобретенных рисков, а первая остается с гарантиями того, что ценовая политика будет неизменной при любой погоде в рамках определенной сделки.
Страхование валютных рисков является разновидностью страхования финансовых рисков. Объектом страхования выступают имущественные интересы контрагентов, которые могут быть задеты при изменении валютного курса.
Видео: Страхование валютных рисков
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Валютная нестабильность – проблема предпринимателей, чья деятельность связана с импортом и экспортом. Чем неустойчивей ситуация, тем выше риск, что бизнес может рухнуть. Если раньше бизнесменам оставалось только верить и ждать, что их это не коснется, то теперь разработаны механизмы защиты от таких ситуаций. Имеется ввиду страхование валютных рынков. О том, что собой представляет этот вид страхования и как с его помощью можно защитить свой бизнес, и пойдет речь в нашей статье.
Что такое «страхование валютных рисков»?
Под валютной нестабильностью подразумеваются сильные колебания иностранной валюты по отношению к государственной. Они напрямую связаны с моментом, когда осуществляются сделки. В этих случаях валютные колебания влияют на стабильность бизнеса.
Существует два вида страхования валютных рисков:
- Риск понести убытки. То есть когда стоимость товара при экспорте резко снижается при пересчете на валюту, в которой торгует экспортер. Аналогичная ситуация возникает и при резком увеличении цены во время импорта товара. В обоих случаях предприниматель несет убытки по следующим причинам: отказ другой стороны от приобретения экспортного товара, отсутствие оплаты за полученный товар, сильные колебания курса валюты.
- Риск упущенной выгоды. При продаже товара в иностранные государства экспортер получает наихудший результат от проведенной сделки.
Как защитить бизнес от валютных колебаний?
Защитить свой бизнес от валютных колебаний можно и нужно. Для этого следует оформить полис страхования от валютных рисков.
В данном случае происходит страхование от валютных колебаний курса по отношению к рублю. Эта форма страхования валютных рисков называется хеджирование. Первые такие сделки заключались еще в средние века. Тогда лавочники и местные торговцы заключали подобие контрактов, в которых четко указывали условия, при которых возможно невыполнение обязательств, то есть неурожай и т.д. Сегодня на месте лавочника оказывается предприниматель или бизнесмен, то есть лицо, выступающее страхователем.
Используется ряд методов:
- самостоятельно определяют валюту для проведения операций;
- при заключении контрактов на поставки указывают валютные оговорки;
- укрепляют валютную позицию по контрактам, которые были заключены ранее;
- работают только с проверенными страховыми компаниями.
Механизм защиты в данном случае работает следующим образом. Сначала принимается решение о необходимости страхования. Затем стороны выбирают часть договора, которая подлежит страхованию, то есть наиболее значимые для них условия контракта. После этого выбирают способ и метод, с помощью которого можно гарантировать защиту бизнеса.
От чего конкретно можно защититься в данном случае? От экономического риска, от неоконченных сделок и т.п. На сегодня это самые распространенные виды рисков, от которых можно застраховаться. Но у каждой страховой компании перечень свой.
Тарифы и страховые выплаты
Тарифы в страховании валютно-кредитных рисков устанавливаются каждой страховой компанией индивидуально. Все зависит от масштабов бизнеса, от рисков и от множества других факторов. В среднем тарифы колеблются от 0,3 до 2%. Для предпринимателя эта сумма вполне приемлема, тем более, что при отсутствии страховки финансовые потери увеличиваются в несколько раз.
Страховая премия выплачивается в размерах нанесенного ущерба, но не больше, чем сумма, указанная в договоре. Перед тем, как вам будет выплачена страховая премия, страховщик самостоятельно оценит нанесенный вам ущерб. Для этого возможен выезд эксперта на место или же потребуется предоставить дополнительные документы, доказывающие размер нанесенного ущерба.
Помимо базового тарифа применяется поправочный коэффициент, который может как увеличить, так и снизить тарифную ставку. Он учитывает дополнительные условия, которые повышают или понижают вероятность наступления страхового случая: вид деятельности, количество поставщиков, в какой валюте работает предприниматель и т.д.
Подписание договора
Перед тем, как подписать договор, обязательно возьмите его для предварительного изучения. Важно, чтобы его помимо вас изучил еще и юрист, имеющий опыт работы в сфере страхования. Перед тем, как вы подпишите договор, вы должны четко понимать, что вы страхуете и в каких ситуациях сможете рассчитывать на возмещение убытков. Только такой подход может гарантировать надежную защиту вашего бизнеса от непредвиденных ситуаций.
Страхование валютных рисков – это выгодный способ уберечь свои сбережения в период нестабильной экономической ситуации. Главное – найти надежную страховую компанию, детально узнать об условиях страховки и придирчиво изучить каждый пункт договора. Только в этом случае можно без страха вести бизнес с иностранными партнерами даже в период кризиса.