Инвестирование в статутный капитал компаний условно делится на два вида – прямое и портфельное. Портфельные инвестиции подразумевают разделение всей суммы капитала для дальнейших вложений.
Понятие «портфельного инвестирования»
Четкой грани между портфельными и прямыми инвестициями нет. Многие инвесторы, занимающиеся прямым инвестированием, которое дает право на управление бизнесом, могут даже не вмешиваться в деятельность компаний.
Портфельные инвестиции – капиталовложения, основной целью которых является получение прибыли за счет выплаты процентов или дивидендов на акции, при этом инвестор не берет участия в управлении предприятием, куда вкладывает свои денежные средства.
Портфельные инвестиции (по сравнению с прямыми вкладами) могут быть незначительных объемов.
Инструментами портфеля являются ценные бумаги долгового типа (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).
Портфельное инвестирование направлено на получение прибыли в краткосрочной перспективе. Портфель обладает высокой ликвидностью (очень сильно реагирует на малейшие изменения процентных ставок в мировых экономиках). В случае неблагоприятной ситуации, инвестор может оперативно покинуть рынок портфельного капиталовложения, продав свои активы без особых проблем.
Портфель инвестиций приносит незначительный доход, однако, риски потери капитала намного меньше, чем при прямом инвестировании.
Основными портфельными инвесторами выступают частные лица, банки, специальные фонды, а также другие организации финансового типа. Существенную долю рынка портфельных инвестиций занимают иностранные вкладчики.
Основные типы и виды
Существует два основных типа инвестиционных портфелей, которые отличаются способами получения дохода:
- Портфель роста. Дивиденды инвестора формируются и выплачиваются за счет роста курсов ценных бумаг, в которые вкладываются средства. В зависимости от темпов роста стоимости активов, выделяют агрессивный, средний и консервативный портфели. Если в состав портфеля инвестора входят преимущественно агрессивные инструменты (акции «молодых» компаний), то во внимание следует принимать уровень риска. Консервативный портфель содержит акции стабильных и надежных компаний. Однако, выплаты дивидендов в данном случае намного ниже, чем при работе с агрессивными инструментами. Для портфеля со средним темпом роста характерны активы как агрессивного, так и консервативного типов. Наиболее распространенный смешанный тип портфеля со средними темпами роста курсовой стоимости активов;
- Портфель дохода. Прибыль инвестора, вложившего средства в портфель дохода, зависит от размера дивидендов. Это идеальный вариант для консервативных вкладчиков, которые нацелены на получение минимального, но стабильного дохода.
Очень часто встречается и смешанный тип портфеля, который обеспечивает инвестору получение прибыли как в случае роста курсовой стоимости активов, так и при выплате дивидендов.
Портфельные инвестиции осуществляются в формах:
- консервативное;
- агрессивное;
- умеренно-агрессивное;
- национальное инвестирование.
Консервативный вкладчик создает портфель на основе стабильных и проверенных активов. Это защищает капитал от инфляционных процессов, однако, доходы от данной деятельности минимальные.
Умеренно-агрессивное инвестирование подразумевает владение ценными бумагами, которые позволяют получить небольшую прибыль со средней степенью риска.
Агрессивный инвестор работает только с рискованными, но приносящими большую прибыль активами.
Национальный инвестор не прибегает к вышеизложенным видам портфелей и формирует свой рабочий инструмент путем выбора случайных, понравившихся ему активов.
Преимущества
Главное достоинство портфеля инвестиций заключается в возможности самостоятельного выбора активов, входящих в его состав.
Таким образом, инвестор может подобрать приемлемый для себя уровень риска с определенным процентом прибыли от вклада.
С целью диверсификации (распределение) рисков, инвестор вкладывает средства в статутные капиталы сразу нескольких компаний. Крах по акциям одной фирмы будет компенсирован за счет доходов от акций другой.
Кроме основного достоинства портфеля можно назвать и дополнительное – это отсутствие необходимости в управлении бизнесом.
По сути, портфельное инвестирование является пассивным доходом, не предусматривающим какое-либо вмешательство в деятельность компании, поэтому очень часто его называют «заработком для ленивых».
Стратегии
Стратегии работы с портфельными инвестициями (исходя из способа управления денежными средствами) делятся на активные и пассивные.Пассивные стратегии основываются на принципе «рыночного следования». Простыми словами, инвестор должен просто следовать за рыночными тенденциями, чтобы получить прибыль. Работать по такой стратегии может даже человек, который не имеет базовых знаний в области финансов или инвестирования.
Чаще всего пассивные стратегии используют консервативные инвесторы, которые не «гонятся» за сверхприбылью. Основной целью пассивной стратегии является защита денежных средств от инфляционных и других негативных финансовых процессов. При этом инвестор получает еще и дополнительный доход с минимальными рисками.
Построение инвестиционного портфеля
Состав портфеля при работе с пассивной стратегией на протяжении всей деятельности остается неизменным. Как правило, период инвестирования составляет от шести до двенадцати месяцев. Пассивная стратегия помогает создать портфель с высокой степенью диверсификации и позволяет очень точно определить доходность и риски.
Отличием пассивной стратегии от активной является минимальная сумма, которая направляется на транзакционные издержки (затраты на проведение операций).
Активные стратегии портфельных инвестиций подразумевают такие методы работы:
- Проведение регулярных рыночных обзора с целью незамедлительной покупки активов.
- Быстрое изменение объема и типа активов, которые входят в инвестиционный портфель.
- Основная работа направлена на достижение уровня дохода, который превышает среднерыночный показатель.
- Высокие финансовые затраты.
- Активные стратегии портфельного управления используют инвесторы, которые имеют определенные финансовые знания.
В подавляющем большинстве случаев для реализации дорогого стартапа начинающий бизнесмен обращается к инвесторам. : с чего начать поиск и как правильно оформить соглашение?
О том, как составить бизнес-план ИП, читайте .
Думаете, куда вложить деньги, чтобы получить максимально возможную прибыль? Тогда эта статья для вас – . Принципы грамотного инвестирования и варианты для вложения средств.
Планирование и расчет доходности
Одним из популярнейших методов планирования портфельных инвестиций является «метод трех корзин».
Исхода из цели, которую преследует инвестор, «метод трех корзин» позволяет подобрать оптимальные активы.
Общий уровень дохода будет определяться суммой всех доходов за вычетом расходов по отдельным группам активов.
Первая корзина называется «Fixed income». В ее состав входят активы с минимальным риском и малым уровнем доходов, например, банковские вклады, облигации, недвижимость, векселя.
Вторая корзина состоит из регулярных инвестиций (долгосрочные программы – пенсионный капитал, накопления на получение образования и т.п.).
Третья корзина включает в себя активные и рискованные инвестиции, которые приносят хороший доход, к примеру, акции молодых компаний, валютные пары, опционы и прочие. Данная часть портфеля требует от инвестора постоянного контроля, а также активных действий. Обычно данную корзину применяют в краткосрочном периоде. По мере приближения инвестора к преклонному возрасту, рекомендуется уменьшать объемы рискованных инвестиций.
Для понимания сути портфельных инвестиций, приведем краткий пример расчета прибыли по портфелю. Сформируем наш портфель методом «трех корзин».
Допустим, в состав портфеля войдут три инструмента: банковский вклад со ставкой 5% от суммы в рублях (простые проценты), дотация к пенсии на уровне 6% от суммы ежегодного обязательного вклада, который составляет 25.000 рублей и акции молодой компании «Регина», которая занимается производством летней обуви.
Годовые дивиденды инвестора составляют 1,2% от вклада. У инвестора имеется 2.000.000 рублей. Разделим сумму на части для каждой корзины: для первой – 987.500 руб., для второй – 25.000 руб. и третьей – 987.500 рублей. Какую же прибыль получит вкладчик в краткосрочном (через год) периоде?
В краткосрочной перспективе доход составит: (987.500*0,05)–25.000+(987.500*1,2)= 49.375–25.000+1.174.200=1.198.575 рублей. Кроме того, инвестор получит еще 6% от общей суммы всех пенсионных платежей, но только после выхода на пенсию (т.е. в долгосрочной перспективе).
Сегодня можно увидеть множество проектов, которые требует вклада денежных средств. Бизнес-план этих проектов составляется в некоторых случаях очень досконально, что говорит о максимальном получении прибыли от инвестирования.
Инвестор - лицо, которое вкладывает денежные средства на развитие проекта с перспективой извлечь прибыль в будущем.
Инвестирования капитала в дело выгодно для всех сторон его участия. Для - это получения процентов за вклад денежных средств. Владелец проекта, таким образом, воплощает в жизнь свой бизнес и имеет возможность получать прибыль за свои предпринимательские действия и способности.
О типах инвесторов и о том, как их различить, повествует данная статья.
Как показывает мировая практика, бизнесом владеют люди располагающие внушительными суммами на своих счетах. Деньги в свою очередь помогают развиваться проекту. Люди в бизнесе делятся на две категории. Первой являются инвесторы, большинство из которых не хотят принимать непосредственное участие в реализации целей. Они желают лишь получить свою прибыль. Вторая категория состоит из руководителей проекта, которые занимаются непосредственно организационными и финансовыми вопросами. Такие люди должны привлечь инвестора, показать свой профессионализм, доказать, что они лучше всех и нет негативных сторон.
В любом случае, всегда лучше получать прибыль только за вклад, но никак не за свои трудовые способности. В таком случае наблюдается процесс работы денежных средств уже на инвестора. Другие сделают за него эту работу.
С одной стороны, кажется, что все хорошо и нет других сторон. Но с другой стороны инвестор рискует своим капиталом, любой бизнес может провалиться. Инвестор, которые желает вкладывать деньги на развитие организаций должен быть аналитиком. Необязательно быть профессиональным аналитиком, нужен хоть маленький опыт в сфере бизнеса. В любом случае, есть возможность обратиться к специалистам, они смогут увидеть узкие места в деятельности инвестируемого предприятия. Они дадут оценку риска. Основываясь на предоставленной информации, можно принять решение, стоит ли вкладывать свои деньги.
Какие бывают инвесторы?
Точного фактора разделения нельзя найти, условно есть такие виды инвесторов:
Распространенные инвесторы
Можно обсуждать множество видов, но основными считаются венчурные и институциональные инвесторы.
Здравствуйте, Уважаемые читатели!
На мой взгляд, сегодняшняя информация будет интересна многим, так как в ней расскажу о том, какие бывают виды инвесторов , а точнее, рассмотрим классификацию частных инвесторов исходя из которой Вы сможете определить к какому виду относитесь Вы.
Данную статью о разновидности инвесторов и их характеристиках можно даже вставить в учебные материалы рефератов, так как она является обще познавательной и теоретической.
Основой для инвестирования является часть личного капитала, которую потенциальный инвестор, соблюдая определенные моменты риск-менеджмента (подробно об этом ), размещает в различные инструменты с целью его сохранения и приумножения. И вот от того как этот инвестор действует и какие методы применяет зависит и его характеристика.
Прежде чем перейти к перечислению и классификации типов инвесторов, хотелось бы в очередной раз сказать о и это не зависит от того каким капиталом Вы обладаете, можно начать с малого, составляя свой портфель из инструментов в минимальным возможным входом и таким образом пробовать, наблюдать, управлять им, говоря на языке интернета юзать:-D.
У всех только помышляющих о возможном вложении средств и их приумножении возникает вопрос где взять начальный капитал, когда лишних денег никогда нет, так как многие «обложены» кредитами?
Здесь только один ответ: ежедневно (!) ведите , пересмотрите и приведите в порядок все затраты (перед этим можно почитать и ) и Вы увидите, что небольшие деньги можно найти практически всегда.
Конечно, начав с с малого сразу богатств ждать не нужно, инвестирование процесс долгосрочный и не всегда простой, но чем дальше оттягивать это задуманное занятие, тем дальше отсрочиться все обучение и результат.
Много раз я слышал от людей о том, что у них давно созрело желание инвестировать и получать проценты, они читают разных авторов, в том числе , Уоррена Бафеета и т.п, вдохновляются, но прежде чем перейти к практике принимают решение сначала закрыть один кредит, потом второй… потом решают поменять машину…тут детей в школу нужно собрать… потом потратиться на верхнюю одежду…вдруг зубы полечить… и так можно перечислять до самого конца (практически аллегория получилась).
Поэтому если решились, действуйте, сломя голову не нужно, а обдумано, аккуратно и разумно.
А теперь полная классификация видов инвесторов:
1. Инвестор профессионал.
К этой разновидности относятся те, кто может позволить себе жить и полностью обеспечивать себя за счет своего инвестируемого капитала. Портфель профессионального инвестора сформирован из различных инструментов и классифицирован по рискам (пример моего портфеля можете изучить ), а также профессионал может управлять своим портфелем разными способами:
- Пассивный. При этом виде управления происходит в большей степени и некоторая корректировка по мере необходимости.
- Спекулятивный. Здесь уже не отдохнешь, так как постоянно нужно следить за рынком, анализировать и предпринимать действия по извлечению прибыли на росте/падении цены выбранных инструментов, это может быть все что угодно: , и т.п.
Прибыль на спекуляциях может быть очень продуктивной, но и риск при этом неизбежен, так что сами понимаете можно не только заработать, но и проторговаться в минус, поэтому здесь как нигде важны и необходимы знания, опыт и профессионализм.
- Инвесторы, которые уверены в своем умении торговать или успешно использовать пассивное управление, либо умело совмещать и то и другое (при этом может еще и отслеживают) могут организовывать свои фонды и зарабатывать свой процент с управляемого капитала по оферте (такие инструменты есть в , можете просмотреть статистику их работы).
Это один из самых прибыльных способов увеличить средства и капитал, но и самый ответственный. Как говориться кто много имеет с того и спрос большой, поэтому в таком случае инвестор управляющий должен быть профессионалом по максимуму, а еще лучше создать команду профессионалов, для диверсификации применяемых стратегий в инвестировании. Но инвесторы, которые доверяют такому управляющему, обязаны помнить о рисках и понимать, что не стоит доверять всю выделенную сумму одному управляющему, в высокорискованных инвестициях очень важно создание портфеля ни смотря ни на что.
2. Непрофессиональный инвестор, чаще всего новичок в мире инвестиций.
О таких инвесторах я уже немного рассказал в начале темы, к такому виду инвесторов относятся так называемые теоретики или инвесторы только начинающие пробовать подбирать инструменты, формировать минимальный портфель и работать с ним.
Непрофессионалов тоже можно разделить на подвиды:
- действующих самостоятельно, обучаясь у профессионалов и пробующих делать все то что и профи. Единственное, что приступают они ко всему с осторожностью, подыскивая доступные инструменты и начинают с малого, постепенно наращивая капитал.
- несамостоятельные, это пожалуй самые проблемные. Считают что в инвестировании все легко и просто, находят пару проектов (которые зачастую не могут определить от обманчивых ), где им обещают стабильные большие проценты, не задумываясь ни о чем кроме жажды прибыли инвестируют все туда, а потом, теряя все, расстраиваются и формируют только негативное мнение об инвестировании.
Основная проблема несамостоятельных инвесторов заключается в том, что они думают что ничему не научаться, но это заблуждение. Еще инвесторы такого типа могут рассматривать для вложений банковские депозиты, но это нельзя назвать полноценным инвестированием, так как такие инструменты приносят прибыль не обгоняющую инфляцию, а главной целью любого инвестора является именно приумножение своих средств более инфляционного роста.
Не все получается сразу, инвестирование, особенно профессиональное, занимает приличное количество времени и не всегда все идет как задумано…
Как и в любом деле происходит так называемый отсев и профессиональными инвесторами становятся те, кто быстро не расстроился в результате и не сделал выводы на коротком сроке занятия инвестированием. По примерной статистике, сохранять и приумножать капитал умеют только 20-25% инвесторов, остальные, на первоначальных этапах могут уходить в минус.
Для наглядности можно разделить все виды инвесторов на три отдельных сегмента:
1. Инвесторы, с минусовыми результатами, это самый большой сегмент 75-80%.
2. Около 10% инвесторов остаются при своих, благодаря приобретению небольшого опыта.
3. Инвесторы умеющие не только сохранять инвестиционный капитал, но и получать прибыль, их порядка 10-15%
Конечно, на первый взгляд, статистика может показаться удручающей, но это еще раз подтверждает тот факт, что всему нужно учиться, набраться терпения и понимать, что «быстро, много и сразу» может не случиться. Но это не значит, что нужно попуститься и забыть об инвестировании, в любом случае, все те кто не инвестирует совсем или отказались от этой затеи по причине неудачи останутся в минусе, потому как, вероятнее всего, растратят все средства на вещи которые потом выбросятся в мусор или смоются в унитаз (прошу прощения за прямоту), а шанс научиться приумножать свой капитал будет упущен или отдален.
Об основных типах инвесторов, в целом, думаю понятно, осталось поговорить про некоторые отличия среди каждого вида, а это связано с предпочитаемыми стратегиями инвестирования, а именно по степени распределения рисков:
- консерваторы — для них важен стабильный доход, пускай и небольшой. Такие инвесторы стараются особо не рисковать, при этом максимально диверсифицируют портфель консервативными инструментами.
- агрессоры — напротив, любители рисков и острых ощущений, для них либо все, либо ничего. Считают, что ни к чему топтаться на месте, а рискнуть по полной.
- усредненные стратегии инвестирования между консервативным подходом и агрессивным. Есть виды инвесторов которые балансируют между стратегиями инвестирования, но очень часто совокупный доход по подобранному таким способом портфелю сводиться к тому, что прибыль не особо отличается от консервативной.
Ну как? Вы уже определились к какому типу инвесторов относитесь Вы? Ведь в целом, это была основная подборка, так что определиться можно легко 😉
На сегодня все, до следующей встречи!
**********************************************************************************************************************
Классификация инвесторов по основным признакам приведена на рис.2.3. Приведем краткую их характеристику.
По организационно-правовой форме инвесторы подразделяются на следующие группы:
Юридические лица, включая коммерческие и некоммерческие организации любых организационно-правовых форм, зарегистрированных как на территории России, так и вне ее;
Физические лица независимо от того, являются или не являются они резидентами;
Объединения юридических лиц, включая различного рода холдинги, концерны, промышленно-финансовые группы и т.п.;
Объединения юридических, физических лиц на основе договора о совместной деятельности;
Государственные органы, включая органы федеральной власти и органы субъектов Федерации, и органы местного самоуправления.
По направлению основной деятельности выделяют два типа инвесторов:
Институциональные инвесторы;
Индивидуальные инвесторы.
Рисунок 2.3 – Классификация инвесторов по основным признакам
Индивидуальные инвесторы – такие, которые распоряжаются собственными средствами. Они чаще всего заинтересованы в том, чтобы свободные деньги приносили прибыль. Индивидуальный инвестор представляет собой юридическое или физическое лицо, либо объединение юридических и физических лиц, либо органы государственного и местного самоуправления, осуществляющие инвестиции, как правило, для развития своей основной деятельности, для достижения собственных целей и решение конкретных задач социально-экономического характера. Те же, кто может вложить большие суммы, но не имеет профессиональной подготовки в области инвестиций, часто поручают управление своими средствами институциональным инвесторам.
Институциональные инвесторы представляют собой финансовых посредников, аккумулирующих средства индивидуальных инвесторов и осуществляющих инвестиционную деятельность от своего лица. Другими словами, это специалисты, работа которых состоит в управлении чужими средствами. Их нанимают финансовые учреждения, крупные нефинансовые корпорации, а в отдельных случаях – частные лица.
Финансовые институты инвестируют большие суммы, стараясь обеспечить существенный доход своим вкладчикам.
Основные принципы работы на финансовых рынках едины для обоих типов инвесторов.
По форме собственности инвестиционного капитала всех инвесторов подразделяют на:
Частных инвесторов;
Государственных инвесторов;
Муниципальных инвесторов.
Частные инвесторы представляют собой юридических лиц, основанных на негосударственных формах собственности, а также физических лиц.
В роли государственных инвесторов выступают органы государственной власти, а также государственные предприятия.
Муниципальные инвесторы представлены органами муниципальной власти, а также муниципальными предприятиями.
По менталитету инвестиционного поведения выделяют:
Консервативных инвесторов;
Умеренно-агрессивных инвесторов;
Агрессивных инвесторов.
Консервативным является инвестор, заботящийся, прежде всего, об обеспечении безопасности инвестиций и избегающий осуществления среднерискованных и высокорискованных вложений. В качестве главной цели консервативного инвестора выступает стремление защитить свои средства от инфляции.
К умеренно-агрессивным относятся инвесторы, выбирающие такие инструменты, объекты вложения, которые в совокупности обеспечивают рост его капитала. Высокорискованные вложения подстраховываются ими слабо доходными и малорискованными вложениями.
Агрессивный инвестор – это инвестор, стремящийся к быстрому росту вложенных средств (капитала). Как правило, он выбирает объекты (инструменты) инвестирования по критерию максимизации дохода.
По целям инвестирования инвесторов подразделяют на:
Стратегических инвесторов;
Портфельных инвесторов.
Для стратегического инвестора в качестве главной цели инвестирования, как правило, выступает обеспечение реального участия в стратегическом управлении деятельностью объекта, в который вкладываются средства.
Портфельный инвестор, как правило, вкладывает свои средства в разнообразные объекты (инструменты) с разной степенью риска и доходности с целью получения желаемого уровня доходов на вложенные средства.
По принадлежности к резидентам выделяют:
Отечественных инвесторов;
Иностранных инвесторов.
Отечественными инвесторами являются все лица-резиденты.
К иностранным инвесторам относятся иностранные государства, международные финансовые организации и иностранные юридические и физические лица.